证券之星音信，2024年9月24日同和药业(300636)发布公告称太平洋医药周豫 乔露阳、盘京投资曹姗姗、中邮自营鲁春娥、博时基金张之瑞、淡水泉高星、银华基金华强强、永赢基金张晓榕、兴合基金景莹、东方资管徐宏、新华钞票刘婷、星河基金毛泓洋于2024年9月23日调研我司。

具体实质如下：

问：Q2老产物毛利率下滑的原因？探讨全老迈产物毛利率？

答：主若是因为加巴喷丁占比栽植，该产物毛利率较低，咫尺量作念大以后，毛利率还是转正。探讨2024年下半老迈产物毛利率高于2023年。

问：下半老迈产物价钱趋势瞻望？

答：价钱如故会小幅下滑，但还是有稳的趋势了。上游中间体价钱平均降幅10%傍边，公司老产物价钱降幅为个位数。

问：2024年原料药新产物中，章程阛阓和新兴阛阓的占比？

答：章程阛阓和新兴阛阓占比约为46。

问：Q3原料药新产物销售瞻望？

答：探讨Q3环比会有10%傍边的增长。

问：利伐沙班、维格列汀等新产物整个这个词阛阓竞争情况？主要竞争敌手？

答：新产物竞争敌手国内企业、印度企业齐有，竞争如故比较浓烈的。

问：近两年新产物毛利率是否能保管在45%傍边？

答：保守探讨今明两年新产物毛利率在40%-45%之间。

问：平均每个品种一供企业数目？

答：平均每个品种有3-5家头部仿制药企业把咱们算作一供，其他平凡企业认定咱们为一供的数目就更多。

问：下搭客户新产物制剂是否还是运转大领域销售了，公司当今有莫得接到来岁新产物的订单？

答：上半年发货的原料药新产物，卑劣制剂客户还是运转销售了，至于来岁新产物的订单，10月欧洲CPHI会议之后会有更真确的情况。

问：新产物法式阛阓在手订单？

答：探讨本年新产物在高端阛阓的销售跟2023年比增量可能会达到1.1-1.3亿。

问：章程阛阓毛利率水平？

答：举座45%傍边。

问：新产能投产后，老厂区产能切换无须那么相同了，是否产能运用率和毛利有积极的变化？

答：是的，产能运用率会显著提高，具体对毛利率的影响，本年年底会有更准确的数字。

问：24年CDMO销售瞻望？客户是西洋多如故日韩多？

答：全年8000万傍边。现时除了老神情，在手还有20个傍边新神情莫得放量，畴昔但愿积极收拢放量契机。客户西洋和日韩齐有，地区踱步比较平衡。

问：受影响的CDMO订单的预期补偿金额？

答：探讨小几百万。

问：二厂区二期产能诞生程度以及计算？

答：主要诞生神情是一个研发楼和七个合成车间，咫尺研发楼以及七个车间土建还是完工，研发楼进入里面装修，分娩车间外部粉刷还是作念完。打算先诞生2个车间，咫尺还是运转开荒订货，很快将进入装置，从运转装置到投产差未几要一年傍边，另外5个车间阐述阛阓需求情况决定投产时代。

问：新产物是否有专利延期的情况，对公司销售的影响？

答：少部分产物如实有这个情况，但对举座影响不大。

问：2024年时刻用度率的瞻望？

答：销售用度方面本年探讨会增多，公司正在扩建销售团队，对外洋客户的打听也愈加密集；研发用度方面条款提高成果，十足值上本年会裁减，因为外包研发神情数目减少了，同期CRO公司大宗在降价，因此研发外包的神情价钱也有所着落。2024年公司研发参预预算是5500万元傍边。举座时刻用度率探讨有百分之十几。

问：二厂区一期产值？后续收入体量增长态势？

答：上半年3.82亿收入中，来自于二厂区一期的有7985万，这如故在考证批分娩的情况下，7月份运转进行批量大领域的分娩，保守探讨下半年产能运用率应该能达到60%。探讨全年满产产值不错作念到5个亿，半年就2.5亿，60%产能运用率对应1.5亿，是以下半年产值约1.5亿。

问：来岁二厂区产能运用率？

答：探讨会跨越60%。

问：如果本老迈厂区产能8亿或者8亿多，来岁还有升的空间吗？

答：老产区产能8-9亿，会有一定栽植空间。

问：全年新产物占比是否会跨越老产物？

答：如果增长快少量的话新产物占比极端有可能下半年或者全年大概跨越老产物。

问：Q3策划情况？

答：三季度策划情况比较二季度环比有所改善。

同和药业(300636)主交易务：化学原料药和医药中间体的研发、分娩和销售。

同和药业2024年中报露出，公司主营收入3.82亿元，同比上涨0.08%；归母净利润6955.2万元，同比上涨21.96%；扣非净利润6752.63万元，同比上涨36.12%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入1.76亿元，同比上涨9.06%；单季度归母净利润2598.93万元，同比上涨8.59%；单季度扣非净利润2703.86万元，同比上涨61.19%；欠债率31.47%，投资收益-4.59万元，财务用度-1064.83万元，毛利率34.53%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增握评级3家；畴昔90天内机构方针均价为12.0。

以下是在意的盈利预测信息：